偿债能力怎么分析，如何把握企业的偿债能力浅谈资产负债表分析中的

来源：整理时间：2023-03-30 05:59:09 编辑：八论文手机版

1，如何把握企业的偿债能力浅谈资产负债表分析中的

简单说，资产负债表偿债能力分析主要是分析资产负债结构，也就是企业财务状况，以资产负债的对比来分析偿债能力，可以分出流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债互相对比分析。现金流量偿债能力分析，主要是关注企业获取现金流的渠道和能力，也就是创造现金流的能力。

按新会计准则筹建期的费用：属在建工程支出的计入在建工程，属生产经营或试生产经营购进材料的可放原材料、生产成本或制造费用，属（企业会计制度）（老制度）放长期待摊费用科目的费用可直接计入当期损益中（在资产负债表未分配利润科目反映）

如何把握企业的偿债能力浅谈资产负债表分析中的

2，偿债能力如何综合分析说详细点

理论上的分析之前已经有同学说的比较详细了。我说一下实际上的操作。偿债能力首先关注第一还款来源，主要取决于第一还款来源的质量。一旦第一还款来源出现问题，借款时通常会要求资产抵质押。此时寻求抵质押资产变现的可能性。至于理论上所说的流动比率、速动比率、现金比率等指标，需要参考，但不是决定性因素。需要具体问题具体分析。如果一个企业经营状况良好，只是面临短期的流动性困难，则可能虽然偿债能力指标不好，但偿债能力较强。而有些企业的流动性指标，尤其是流动比率，非常好，但仓库里价值巨大的电子产品存货已经滞销数年，早已被市场淘汰，这样的企业虽然有着良好的指标但仍然偿债能力较差。

根据《企业效绩评价操作细则》二、评价指标（一）基本指标3、偿债能力状况：（1）资产负债率=负债总额/资产总额×100%（2）已获利息倍数=息税前利润总额/利息支出（二）修正指标3、偿债能力状况：（1）现金流动负债比率=经营现金净流量/流动负债×100%（2）速动比率=速动资产/流动负债×100%

企业的资产负债率，资金周转率，资产的变现能力，固定资产与无形资产的数额，应收账款的情况，存货与货币资的情况，现金流，销售额，利润额等等。

偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。反映偿债能力的指标包括：流动比率、速动比率、现金比率、资本周转率、清算价值比率和利息支付倍数等。流动比率=流动资产合计÷流动负债合计速动比率=(流动资产合计－存货净额)÷流动负债合计现金比率=(货币资金+短期投资)÷流动负债合计资本周转率=(货币资金+短期投资+应收票据)÷长期负债合计清算价值比率=(资产总计－无形及递延资产合计)÷负债合计利息支付倍数=(利润总额+财务费用)÷财务费用

偿债能力如何综合分析说详细点

3，怎么分析企业的短期偿债能力

一个企业的短期偿债能力大小，要看流动资产和流动负债的多少和质量状况。流动资产的质量是指其“流动性”即转换成现金的能力，包括是否能不受损失地转换为现金以及转换需要的时间。第一，资产转变成现金是经过正常交易程序变现的。　　第二，流动性的强弱主要取决于资产转换成现金的时间和资产预计出售价格与实际出售价格的差额。　　第三，流动资产的流动性期限在1年以内或超过1年的一个正常营业周期。　　短期偿债能力 - 衡量指标　　（1）流动比率　　流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。　　其计算公式如下：　　流动比率=流动资产÷流动负债　　　　这个比率越高，说明企业偿还短期偿债能力流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。　　（2）速动比率　　在流动资产中，存货需经过销售，才能转变为现金，若存货滞销，则其变现就成问题。一般来说，流动资产扣除存货后称为速动资产。　　速动比率的计算公式为：　　速动比率=速动资产÷流动负债 =（流动资产—存货）÷流动负债　通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。　　（3）现金比率　　速动资产扣除应收账款后计算出来的金额，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。　　现金比率的计算公式为：　　现金比率=现金类资产÷流动负债 =（货币资金+有价证券或短期投资）÷流动负债 =（速动资产—应收账款）÷流动负债　　　　通常现金比率保持在30%左右为宜。

具体要这样分析: 一、流动比率=（流动资产/流动负债）*100%一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。国际上通常认为流动比率为200%比较合适。二、速动比率速动比率是反映变现性的可靠的现金、应收账款、有价证券等速动资产与流动负债对比关系的比率。速动比率=（速动资产/流动负债）*100%=〔（货币资金+短期投资+应收账款+应收票据）/流动负债〕*100%=〔（流动资产-存货-预付账款-待摊费用）/流动负债〕*100%一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为流动比率为100%时比较恰当。三、现金流动负债比率=（本期经营现金净流量/期末流动负债）*100%该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务，但也不是越大越好，该指标过大则表明企业流动资金利用不充分，盈利能力不强。

怎么分析企业的短期偿债能力

4，如何进行长期偿债能力分析

原发布者:jiangqianyaobo长期偿债能力是指企业对债务的承担能力和对偿还债务的保障能力，长期偿债能力的强弱是反映企业财务安全和稳定程度的重要标志。因此，长期偿债能力分析是企业债权人、投资者、经营者和与企业有关联的各方面等都十分关注的重要问题。反映企业长期偿债能力的指标有资产负债表指标和利润表指标两大类，前者包括资产负债率、产权比率等，后者包括已获利息倍数等指标。1、资产负债率资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率，也称为负债比率或举债经营比率，它反映企业的资产总额中有多少是通过举债而得到的。其计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额该指标用于衡量企业利用债权人提供资金进行财务活动的能力，同时还是显示企业在较长时期内财务风险的重要指标，它有助于反映企业对债权人投入资本的保障程度。这个比率越高，企业偿还债务的能力越差；反之，偿还债务的能力越强。对于资产负债率，企业的债权人、股东和企业经营者往往从不同的角度来评价。　　从债权人角度来看，他们最关心的是其贷给企业资金的安全性。如果这个比率过高，说明在企业的全部资产中，股东提供的资本所占比重太低，这样，企业的财务风险就主要由债权人负担，其贷款的安全也缺乏可靠的保障。所以，债权人总是希望企业的负债比率低一些。　　从企业股东的角度来看，其关心的主要是投资收益的高低，企业借入的资金与股东投入的资金在生产经营中可以发挥同样的作用，如果企业负债所支付的利息率低于资产报酬率，股东

分析长期偿债能力的指标，有资产负债率、所有者权益比率、负债与所有者权益比率、长期资产与长期资金比例、利息保障倍数等。1、资产负债率、所有者权益比率、负债与所有者权益比率。首先，让我们来看一看这三个比率是如何取得的：资产负债率=负债总额/资产总额，所有者权益比率=所有者权益总额/资产总额，负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益总额。资产负债率，反映企业的资产中有多少负债，一旦企业破产清算，债权人得到的保障程度如何；所有者权益比率反映所有者在企业资产中所占份额，所有者权益比率与资产负债率之和为1；负债与所有者权益比率反映的是，债权人得到的利益保护程度；考虑到无形及其它资产很难变现，所以，如保守计算该比率的值时，可将这些资产剔除。其实，在实际看报表时，只需大略地看一看资产、负债、所有者权益、无形资产总额这几个数据，便可大概想像得出该企业的长期偿债能力状况，无需精确地计算；这三个比率只有在同行业、不同时间段比较时，方有一定实际对比价值。2、利息保障倍数，是企业的利润总额与利息总额间的比率，其公式为：利息保障倍数=(利润总额＋利息总额)/利息总额。这里的数据要从利润表(损益表)中取得，但利息数据的取得不一定完全准确，因此这一指标是一个大概值。该指标反映的是债权人利息收入的保障程度，如果指标低于1，则说明企业取得的利润太少，连债权人的利息都无法支付，经营面临严峻考验，再度举债经营将非常危险。利息保障倍数越高，至少说明企业偿还利息的能力就越强。再比如友谊股份(相关,行情)(600827)2000年末的利息保障倍数为4.65，2000年中期的利息保障倍数为6.59，1999年末的利息保障倍数为3.03，这说明企业利息保障能力没有问题，但偿债能力也不是过高，需要进一步加强。3、长期资产与长期资金比率，其公式为：长期资产与长期资金比率=(资产总额－流动资产)/(长期负债＋所者权益)。这一指标通过企业的资源配置状况来反映企业的财务状况及偿债能力，其值应该低于100％，如果高于100％，则说明企业动用了一部分短期债务来购置长期资产，这样将不可避免地影响企业的短期偿债能力，其经营风险也将加大，实为危险之举。由上可见，企业的资源配置状况、资金的周转情况、盈利能力情况，都对其偿债能力有着重要影响。作为一名投资者，我们更关心的，应该是其偿债能力会对上市公司造成何种影响，以便尽量保护我们的投资，回避风险，并尽可能谋求投资利益的最大化。

5，企业偿债能力分析的论文该怎么写

去百度文库，查看完整内容>内容来自用户:zhanglijia0716目录摘要- 1 -第一章我国企业偿债能力简要分析- 2 -第二章我国企业偿债能力分析中存在的问题- 2 -2.1传统的偿债能力- 2 -2.2分析方法存在的问题- 2 -2.3偿还债务资金来源单一化- 2 -第三章出现偿债能力分析的原因- 3 -3.1在短期偿债能力分析上的局限性- 3 -3.2在长期偿债能力分析上存在的局限性- 3 -3.3企业偿债能力的分析数据的来源存在一定的局限性。- 3 -第四章企业偿债能力分析的改进- 4 -4.1对短期偿债能力的分析- 4 -4.2对长期偿债能力分析- 4 -参考文献：- 5 -摘要：在有效的市场经济条件下，负债经营已经成为现代企业的基本经营策略。分析企业偿债能力是企业进行负债经营风险管理的关键环节，而保证企业的安全经营是财务分析中的重要内容，因此偿债能力分析已经成为现代企业财务分析的核心内容之一。关键词：安全性；偿债能力；局限性；现金流；融资Analysis of companys debt-paying abilityAbstract:In this effective market,operation on borrowings have become the basic business strategy of modern enterprise. Analysis of companys debt-paying ability is the key link to carry out operation on borrowing and risk management. Guaranteeing companys safe operation is important content in financial analysis. Therefore ,analysis of companys debt-paying ability have become a one of core in modern enterprises financial analy

偿债能力指标分为短期偿债能力与长期偿债能力.而短期偿债能力指标又包括很多具体的指标,这些具体的指标都是能够通过企业的财务报表能够计算出来的.而长期偿债能力指标也包括很多具体的指标,而这些具体指标也是能过财务报表能够计算出来的.所以啊,你这篇论文应该反映是企业偿债能力的具体应用. 而如何运用一些图啊,就是说你把这些具体指标知道后,一定要通过具体的图解进行分析.比如短期偿债能力具体指标当中有一个叫营运资本指标.营运资本=流动资产-流动负债,而流动资产和流动负债能通过财务报表看出来.所以.你应该能过本年的流动资产与流动负债的比值与去年相比,计算出来增长或下降了多少.能过一个表列出来,就能更好反映出这个比率在社会当中的应用.然后再用简单的语言再描述一下,这样就可以把这个指标分析完了.

企业负债分付息负债及无息负债，付息负债要考虑资金利率、期限、成本等因素，合理确定付息负债的期限、利率、品种等。无息负债主要是一些应付款项，还要结合资金来源等因素综合考虑。单纯的分析偿债能力有失片面，还要结合企业的内外部情况综合考虑。

从两个方面入手、短期偿债能力和长期偿债能力！偿债能力分析（长期、短期）的主要指标及判断：1）资产负债率（负债比率）=企业负债总额/企业资产总额考察企业长期债务趋势，是反映长期偿债能力的晴雨表2）所有者权益负债率（负债权益比率）=负债总额/所有者权益反映债权人和所有者提供资金的比例，反映经营资金是否靠举债取得3）现金流入量对负债总额比率=销售收入（或营运资金）/负债总额它和流动比率、速动比率指标结合全面判断企业偿债能力大小4）产权比率=负债总额/所有者权益考察企业自有资本的偿债能力5）流动比率=流动资产合计/流动负债合计考察企业资产流动性，表明企业短期偿债能力6）速动比率（酸性试验比率）=速动资产合计/流动负债合计判定企业短期偿债能力的重要指标7）货币资金比率＝货币资金合计／流动负债合计反映货币资金占流动负债比重，比值越大，表明偿债能力越强8）营运资金与流动负债比率＝流动负债／（流动资产－流动负债）考察企业一定时期营运资金负担企业债务的情况9）即付比率=（现金＋银行存款）／（流动负债－预收款项－预提费用－远期借款）反映企业一定时期用货币资金支付流动负债的能力大小10）有形净值债务率＝负债总额／（所有者权益－无形资产）考察企业有形净资产支付债务的能力11）固定资产与所有者权益比率＝固定资产净值／所有者权益考察企业购建固定资产的资金由所有者提供的情况12）已获利息倍数＝税前利息／支付利息额考察企业一定盈利水平下支付债务利息的能力，反映利息的保障倍数

6，通过报表如何分析偿债能力高低

偿债能力是指企业偿还到期债务的能力.能否及时偿还到期债务,是反映企业财务状况好坏的重要标志.企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面.短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力,反映企业偿付日常到期债务的实力;长期偿债能力是指企业有无足够的能力偿还长期负债的本金和利息.企业偿债能力分析主要运用以下财务比率指标.(1)流动比率.流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率流动比率=流动资产÷流动负债流动比率是衡量短期债务清偿能力最常用的比率,是衡量企业短期风险的指标.从该指标的计算可见:流动比率越高,说明资产的流动性越大,短期偿债能力越强.不过,由于各行业的经营性质不同,对资产的流动性的要求也不同.例如,商业零售企业所需的流动资产,往往要高于制造企业,因为前者需要在存货方面投入较大的资金.另外,企业的经营和理财方式也影响流动比率.比如,采用宽松信用政策,以赊销为主的企业,其所需的流动比率就高于那些以现金销售为主的企业.一般认为流动比率不宜过高也不宜过低,应维持在2:1左右,因而也称之为2与1比率.过高的流动比率,说明企业有较多的资金滞留在流动资产上未加以更好的运用,如出现存货超储积压,存在大量应收账款,拥有过分充裕的现金等,资金周转可能减慢从而影响其获利能力.有时,尽管企业现金流量出现红字,但是企业可能仍然拥有一个较高的流动比率.(2)速动比率.速动比率又称酸性实验比率,是指速动资产同流动负债的比率,它反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力.速动比率是对流动比率的补充.速动比率=速动资产÷流动负债速动资产是企业在短期内可变现的资产,等于流动资产减去存货后的金额,包括货币资金,短期投资和应收账款等.存货是企业流动资产中流动性最差的一种,其变现不仅要经过销货和收账两道手续,而且存货中还会发生一些损失.因此,在分析中将存货从流动资产中减去,可以更好地表示一个企业偿还短期债务的能力.一般认为速动比率应维持在1:1左右较为理想,它说明1元流动负债有1元的速动资产做保证.如果速动比率大于1,说明企业有足够的能力偿还短期债务,但同时也说明企业拥有过多的不能获利的现款和应收账款;如果速动比率小于1,企业将会依赖出售存货或举借新债偿还到期债务,这就可能造成急需售出存货带来的削价损失或举借新债形成的利息支出.如同流动比率,各企业的速动比率应该根据行业特征和其他因素加以评价.在对速动比率进行分析时,要注重应收帐款变现能力这一因素的分析.(3)现金比率.现金比率是指企业现金与流动负债的比率,反映企业的即刻变现能力.这里所说的现金,是指现金及现金等价物.这项比率可显示企业立即偿还到期债务的能力.其计算公式为:现金比率=现金÷流动负债这项指标近几年随着现金流量信息在财务分析中受到的关注而被日益重视,运用它可以更准确地评价企业短期的偿还能力.(4)资产负债率.资产负债率也称负债比率或举债经营比率,是指负债总额对全部资产总额之比,用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力,反映债权人发放贷款的安全程度.计算公式为:资产负债率=负债总额÷资产总额×100%企业的资产总额应大于负债总额,资产负债率应小于100%.如果企业的资产负债率较低(50%以下),说明企业有较好的偿债能力和负债经营能力.在企业资产净利润率高于负债资本成本率的条件下,企业负债经营会因代价较小使所有者的收益增加.因此,所有者总希望利用负债经营得到财务杠杆利益,从而提高资产负债率.但债权人希望企业的资产负债率低一些,因为债权人的利益主要表现在权益的安全方面.如果企业的资产负债率等于甚至大于100%,说明企业资不抵债,债权人为维护自己的利益可向人民法院申请企业破产.可见,企业负债经营要适度.(5)有形资产负债率.有形资产负债率是指企业负债总额与有形资产总额的比率,计算公式为:有形资产负债率=负债总额÷(资产总额-无形资产净值)×100%这项指标是资产负债率的延伸,是一项更为客观地评价企业偿债能力的指标.企业的无形资产如商标,专利权,非专利技术,商誉等,不一定能用来偿还债务,可以将其视为不能偿债的资产,从资产总额中扣除.这项指标的作用及其分析方法与资产负债率基本相同.这里应注意,在资产总额中若待摊费用和长期待摊费用的金额较大,在计算该指标时也应从资产总额中扣除.(6)产权比率.产权比率也称负债对所有者权益的比率,是指企业负债总额与所有者权益总额的比率.这一比率是衡量企业长期偿债能力的指标之一,其计算公式如下:产权比率=负债总额÷所有者权益总额×100%

可以通过财务指标的计算公式来分析偿债能力的高低。企业偿债能力分析主要运用以下财务比率指标.：(1)流动比率.流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率流动比率=流动资产÷流动负债流动比率是衡量短期债务清偿能力最常用的比率,是衡量企业短期风险的指标.从该指标的计算可见:流动比率越高,说明资产的流动性越大,短期偿债能力越强.不过,由于各行业的经营性质不同,对资产的流动性的要求也不同.例如,商业零售企业所需的流动资产,往往要高于制造企业,因为前者需要在存货方面投入较大的资金.另外,企业的经营和理财方式也影响流动比率.比如,采用宽松信用政策,以赊销为主的企业,其所需的流动比率就高于那些以现金销售为主的企业.一般认为流动比率不宜过高也不宜过低,应维持在2:1左右,因而也称之为2与1比率.过高的流动比率,说明企业有较多的资金滞留在流动资产上未加以更好的运用,如出现存货超储积压,存在大量应收账款,拥有过分充裕的现金等,资金周转可能减慢从而影响其获利能力.有时,尽管企业现金流量出现红字,但是企业可能仍然拥有一个较高的流动比率. (2)速动比率.速动比率又称酸性实验比率,是指速动资产同流动负债的比率,它反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力.速动比率是对流动比率的补充.速动比率=速动资产÷流动负债速动资产是企业在短期内可变现的资产,等于流动资产减去存货后的金额,包括货币资金,短期投资和应收账款等.存货是企业流动资产中流动性最差的一种,其变现不仅要经过销货和收账两道手续,而且存货中还会发生一些损失.因此,在分析中将存货从流动资产中减去,可以更好地表示一个企业偿还短期债务的能力.一般认为速动比率应维持在1:1左右较为理想,它说明1元流动负债有1元的速动资产做保证.如果速动比率大于1,说明企业有足够的能力偿还短期债务,但同时也说明企业拥有过多的不能获利的现款和应收账款;如果速动比率小于1,企业将会依赖出售存货或举借新债偿还到期债务,这就可能造成急需售出存货带来的削价损失或举借新债形成的利息支出.如同流动比率,各企业的速动比率应该根据行业特征和其他因素加以评价.在对速动比率进行分析时,要注重应收帐款变现能力这一因素的分析.(3)现金比率.现金比率是指企业现金与流动负债的比率,反映企业的即刻变现能力.这里所说的现金,是指现金及现金等价物.这项比率可显示企业立即偿还到期债务的能力.其计算公式为:现金比率=现金÷流动负债这项指标近几年随着现金流量信息在财务分析中受到的关注而被日益重视,运用它可以更准确地评价企业短期的偿还能力. (4)资产负债率.资产负债率也称负债比率或举债经营比率,是指负债总额对全部资产总额之比,用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力,反映债权人发放贷款的安全程度.计算公式为:资产负债率=负债总额÷资产总额×100%企业的资产总额应大于负债总额,资产负债率应小于100%.如果企业的资产负债率较低(50%以下),说明企业有较好的偿债能力和负债经营能力.在企业资产净利润率高于负债资本成本率的条件下,企业负债经营会因代价较小使所有者的收益增加.因此,所有者总希望利用负债经营得到财务杠杆利益,从而提高资产负债率.但债权人希望企业的资产负债率低一些,因为债权人的利益主要表现在权益的安全方面.如果企业的资产负债率等于甚至大于100%,说明企业资不抵债,债权人为维护自己的利益可向人民法院申请企业破产.可见,企业负债经营要适度. (5)有形资产负债率.有形资产负债率是指企业负债总额与有形资产总额的比率,计算公式为:有形资产负债率=负债总额÷(资产总额-无形资产净值)×100%这项指标是资产负债率的延伸,是一项更为客观地评价企业偿债能力的指标.企业的无形资产如商标,专利权,非专利技术,商誉等,不一定能用来偿还债务,可以将其视为不能偿债的资产,从资产总额中扣除.这项指标的作用及其分析方法与资产负债率基本相同.这里应注意,在资产总额中若待摊费用和长期待摊费用的金额较大,在计算该指标时也应从资产总额中扣除. (6)产权比率.产权比率也称负债对所有者权益的比率,是指企业负债总额与所有者权益总额的比率.这一比率是衡量企业长期偿债能力的指标之一,其计算公式如下:产权比率=负债总额÷所有者权益总额×100%

一、首先,作为财务会计工作的最终成果,财务报告具有极为重要的宏观意义与微观意义,它构成了整个经济信息体系的基础,对于人们科学进行投资决策与经营决策产生直接影响。其次,对于理财人员而言,熟练地掌握财务报表的分析技术是一项不容忽视的基本功。通过财务报表分析,可以深入了解企业的财务状况,判断企业价值的生成过程及其理财目标的实现情况,为财务预算的编制与财务控制的顺利实施提供依据。二、分析企业偿债能力的必要性企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志,是企业偿还到期债务的承受能力或保证能偿还债务的程度,是债权人最为关心的问题,受投资者及股东的普遍关注。要从根本上确定企业的市场主体地位,对企业偿债能力的分析以及建立企业自有资本金制度十分必要。因此,要加强企业的市场竞争力,使企业在竞争日益激烈的市场经济下不断发展壮大,对企业偿债能力的分析尤为重要。《财务报表阅读与分析》http://www.goldenfinance.com.cn/course-67.htm

资产负债率=负债总额/资产总额×100%详细参考：http://baike.baidu.com/view/134674.htm希望对你有帮助！

7，长期偿债能力的分析是怎样的

⒈资产负债率　　资产负债率是负债总额和资产总额之比值，表明债权人所提供的资金占企业全部资产的比重，揭示企业出资者对债权人债务的保障程度，因此该指标是分析企业长期偿债能力的重要指标。　　资产负债率保持在哪个水平才说明企业拥有长期偿债能力，不同的债权人有不同的意见。较高的资产负债率，在效益较好、资金流转稳定的企业是可以接受的，因这种企业具备偿还债务本息的能力；在盈利状况不稳定或经营管理水平不稳定的企业，则说明企业没有偿还债务的保障，不稳定的经营收益难以保证按期支付固定的利息，企业的长期偿债能力较低。作为企业经营者，也应当寻求资产负债率的适当比值，即要能保持长期偿债能力，又要尽最大限度地利用外部资金。　　一般认为，债权人投入企业的资金不应高于企业所有者投入企业的资金。如果债权人投入企业的资金比所有者多，则意味着收益固定的债权人却承担了企业较大的风险，而收益随经营好坏而变化的企业所有者却承担着较少的风险。　　目前我国企业的资产负债率较高，主要原因是企业拥有的营运资本不足，流动负债过高。这一方面是因为企业在进行长期建设项目投资时，超预算过多，原来计划投入的营运资本被长期投资项目占用，生产经营资金需要无保证；另一方面是企业普遍不重视资金结构的合理性和资金之间的平衡关系，导致不可预见的相互拖欠货款现象严重（三角债）。这种状况在执法不严、破产难的情况下较难扼制，形成目前普遍较高的资产负债水平。　　⒉ 负债经营率　　负债经营率是企业长期负债和所有者权益之比，反映企业经营资本中长期负债所占的比重。负债经营率越低，企业投资者投入资金越大，企业财务状况的稳定性就越好，企业长期偿债能力就越强。反之，长期负债比重越高，企业还本付息的压力就越大，在企业资金报酬率低于长期负债利率的情况下，企业偿还长期负债利息和本金的能力就越小；而在企业资金报酬率高于长期负债利率的情况下，企业长期偿债能力反而会增强。因此，要根据企业经营的具体情况，借助于负债经营率指标来确定企业的长期偿债能力大小。　　在负债经营率比较高的企业，如果企业的经济效益也比较好，则企业负债经营是有风险的但企业并没有丧失偿债能力，经营正常反而会提高企业的偿债能力；如果企业的经济效益比较差，则企业缺乏偿债能力，企业经营破产的风险就比较大。在负债经营率较低的企业，如果企业的经济效益好，则企业比较安全稳定，企业的偿债能力比较高；如果企业的经济效益不好，则企业拥有一定的偿债能力，但今后的发展前景对判断企业的偿债能力更加重要。如果企业今后连续亏损，负债率就会提高，企业将会丧失偿债能力，变成破产风险型企业；如果企业的经济效益得到提高，则企业的偿债能力将会加强。因此，在高投入、高收入的风险型企业负债经营率较高是可以接受的；在高投入、低收益或者收益相对稳定的企业，负债经营率保持在较低的水平比较合理，债权人应根据企业的风险程度和自身承受风险的能力大小来判断企业的偿债能力高低。　　我国企业的资产负债率过高，但长期负债所占比重并不高，负债经营率远远低于西方国家企业的水平。我国许多企业习惯于使用不付息（如应付帐款）或支付利息较低的流动负债，而不习惯于使用成本较高、来源稳定的长期负债，这种情况也与企业的短期意识和行为以及企业资金的管理水平有很大关系。许多企业根本不知道企业什么情况下需要长期借款，什么情况下需要短期借款，常常是只要企业发生支付困难，就去拖欠或借款。其实各种资金来源渠道的成本是明显不同的，筹资成本对企业偿债能力、经营效益的影响是巨大的。在银行业务独立和破产法严格执行之后，中国企业的负债经营率也会逐渐提高，而资产负债率会相应降低。因为拖欠他人款项，无偿使用他人资金的“三角债”现象，在产权关系明晰之后，将不会被普遍接受，至少提供资金一方不会接受。　　⒊利息保证系数　　利息保证系数，是企业纳税付息前收益与年付息额之比，反映企业经营活动承担利息支出的能力。纳税付息前收益（或息税前收益）也称经营收益，是一个很重要的概念。其重要性至少表现在以下三个方面:　　①该指标能够更加准确的反映和比较不同负债及权益结构企业的生产经营活动成果。因为该指标使对生产经营活动的盈利计算剔除了因利息支出这一与企业筹资方式有关而与企业经营活动的效益关系不直接因素的影响；　　②由于从实现利润中同时剔除了上缴所得税的数额，因而该指标同净利润指标相比，剔除了所得税率的影响，能够更准确地反映出不同税负企业的经营活动收益；　　③该指标把利息支出从日常生产经营活动支出中分离出来，突出反映企业金融活动的资金成本。　　利息保证系数=纳税、付息前收益/年付息额　　例如利息保证系数为5，说明企业经营收益相当于5倍的利息支出。该系数越高企业偿还长期借款的可能性就越大。企业生产经营活动创造的净收益，是企业支付利息的资金保证。如果企业创造的净收益不能保证支付借款利息，借款人就应考虑收回借款。一般认为，当利息保证系数在3或4以上时，企业付息能力就有保证。低于这个数，就应考虑企业有无偿还本金和支付利息的能力。　　⒋经营还债能力　　经营还债能力是企业主营业务利润同企业所欠债务之比，即假设企业的营业利润全部用来偿企业债务，反映企业通过营业利润，偿还所有债务所需的最短期限(年限)。即: 　　经营还债能力=流动负债+长期负债/主营业务利润　　该指标由于计算口径不一（流动负债偿还后部分可计如企业成本，而营业利润扣除了成本）而可比性较小，只有当企业流动资产较少、结构性资产较多时，使用这一指标。因为在这种情况，企业的负债主要靠利润偿还。

从财务指标分析：１．清偿能力比率。是衡量公司偿还短期债务能力的比率。清偿能力比率是对短期债务与可得到的用于偿还这些债务的短期流动资金来源进行的比较。（１）流动比率。显示公司用其流动资产偿还流动负债的能力，是最常用的清偿能力比率。其计算公式为：流动比率＝流动资产÷流动负债。一般情况下，流动比率越高，反映公司短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。一般认为２∶１的比例比较适宜。但是流动比率也不能过高，过高则表明公司流动资产占用较多，会影响资金的使用效率和公司的获利能力。（２）酸性测试比率，也称速动比率。表示公司用变现能力最强的资产偿还流动负债的能力。其计算公式为：酸性测试比率＝（流动资产－存货）÷流动负债。２．财务杠杆比率。反映公司通过债务筹资的比率。（１）产权比率。反映由债权人提供的负债资金与所有者提供的权益资金的相对关系，以及公司基本财务结构是否稳定。其计算公式为：产权比率＝负债总额÷股东权益。产权比率表示，股东每提供一元钱债权人愿意提供的借款额。在通货膨胀加剧时期，公司多借债可以把损失和风险转嫁给债权人；在经济繁荣时期，公司多借债可以获得额外利润。（２）资产负债率。反映债务融资对于公司的重要性。其计算公式为：资产负债率＝负债总额÷资产总额。资产负债率与财务风险有直接关系：资产负债率越高，财务风险越高；反之，资产负债率越低，财务风险越低。（３）长期负债对长期资本比率。反映长期负债对于资本结构（长期融资）的相对重要性。其计算公式为：长期负债对长期资本比率＝长期负债÷长期资本。长期资本是所有长期负债与股东权益之和。３．保障比率。是将公司财务费用和支付及保障它的能力相联系的比率。利息保障比率表示公司支付利息费用的能力。其计算公式为：利息保障比率＝息税前利润（ｅｂｉｔ）÷利息费用，或＝息税折旧摊销前利润（ｅｂｉｔｄａ）÷利息费用。折旧和摊销是按照权责发生制对以前发生的支出的调整，实际上仍然属于本年的现金流量，也可以用来支付利息费用。４．周转率。是衡量公司利用其资产的有效程度的比率。（１）应收账款周转率。反映公司应收账款的质量和公司收账的业绩，说明应收账款年度内变现的次数。其计算公式为：应收账款周转率＝年销售净额÷应收账款。（２）应收账款周转天数，又称平均收现期。其计算公式为：应收账款周转天数＝一年中的天数÷应收账款周转率，或＝（应收账款×一年中的天数）÷年赊销金额。应收账款周转率和应收账款周转天数这两个比率与公司的信用政策环境有密切联系。应收账款周转越快，销售实现距离实际收到现金的时间就越短，但过快的应收账款周转速度与过短的平均收现期可能意味着过于严厉的信用政策。账面上应收账款余额很低，却可能使销售额和相应的利润大幅度减少。（３）应付账款周转率。其计算公式为：应付账款周转率＝年赊购金额÷应付账款。（４）应付账款周转天数，又称平均付现期。其计算公式为：应付账款周转天数＝一年中的天数÷应付账款周转率，或＝（应付账款×一年中的天数）÷年赊购金额。（５）存货周转率。其计算公式为：存货周转率＝销售成本÷存货。（６）存货周转天数。其计算公式为：存货周转天数＝一年中的天数÷存货周转率，或＝（存货×一年中的天数）÷销售成本。存货周转越快，表明存货越具有流动性。但过快的周转速度可能是存货占用水平过低或存货频繁发生缺货的信号。（７）营业周期。是从外购承担付款义务到收回因销售商品或提供劳务而产生的应收账款的这段时间。其计算公式为：营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数。营业周期的长短是决定公司流动资产需要量的重要因素。较短的营业周期表明对应收账款和存货的有效管理。（８）现金周期。其计算公式为：现金周期＝营业周期－应付账款周转天数。分析现金周期必须注意，该指标既影响公司经营决策又影响公司财务决策，并且人们可能忽略对这两种决策的错误管理。例如不及时付款，损失了公司信用，却能直接缩短现金周期。（９）总资产周转率。表示公司利用其总资产产生销售收入的效率。其计算公式为：总资产周转率＝销售净额÷总资产。５．盈利能力比率。（１）毛利率。是公司的销售毛利与销售净额的比率。销售毛利是指销售净额减去销售成本的余额。销售净额为销售收入扣除销售退回、销售折扣及折让的差额。其计算公式为：毛利率＝销售毛利÷销售净额＝（销售净额－销售成本）÷销售净额。毛利率是商品流通企业和制造业反映商品或产品销售获利能力的重要财务指标。商品流通企业商品的销售成本为商品的进价成本，而在制造业则为产品的生产或制造成本。当毛利扣除经营期间费用后即为经营利润。可见，毛利率反映了公司产品或商品销售的初始获利能力，保持一定的毛利率对公司利润实现是相当重要的。 